Сага о ставках

10 декабря 2010 г.


Добавить материал в закладки
Рейтинг:
Роды деятельности: служба поддержки  
Вендинговое оборудование: Кофейные аппараты

Игорь Комягин, управляющий директор дирекции по развитию корпоративного бизнеса СБ Банка

Реальные ставки по кредитам, несмотря на все разговоры об окончании кризиса и снижение ставки рефинансирования до исторического минимума, по-прежнему очень высоки, причем даже для клиентов с прозрачной отчетностью и достойной кредитной историей. Вопрос – почему? Разница между ставками рефинансирования и ставками по кредитам отражает общий уровень риска в экономике. К сожалению для заемщиков, в российской экономике по-прежнему высок уровень неопределенности. Непонятно, что будет с заказами, с потребительской активностью, а, следовательно, и с заемщиком, который берет кредит.

Негативно повлияет на ситуацию и планируемое регулятором повышение норм обязательного резервирования. Это явно приведет к удорожанию ресурсов и заставит банки увеличивать ставки по кредитам. В настоящее время низкий процент отчислений в ФОР – одна из немногих антикризисных мер Банка России, еще не прекратившая свое действие. Но по мере прогнозируемого властью экономического роста регулятор и эту меру изменит. Следовательно, у российских банков не останется другого выхода, кроме повышения процентных ставок по кредитам, причем, вероятно, по всем сегментам клиентов.

Вследствие тревожной макроэкономической ситуации – неопределенность курса рубля, недостаточно быстрое восстановление потребительского спроса во многих отраслях, снижение инвестиционной активности – сокращается кредитоспособный спрос на ресурсы. При этом, как показала практика, воздействие мер денежно-кредитной и валютной политики ЦБ на уровень выпуска и совокупный спрос очень слабое. Причиной этого является высокая доля импорта на отечественном рынке, слабые рыночные институты и недиверсифицированная экономика.

Ненужной нервозности добавляет не совсем транспарентная валютная политика Центробанка. В нынешних условиях было бы целесообразно сохранить параметры коридора колебаний значения бивалютной корзины. Но Банк России расширил границы валютного коридора в обе стороны, при этом никакой официальной девальвации не происходит.

А давайте вспомним рубеж 2008-2009 годов, когда в течение всего семи месяцев рубль обвалился в 1,6 раза – с 23,12 рублей за доллар 16 июля 2008-го до 36,42 рублей за доллар 19 февраля 2009-го. И на сегодняшний день, по моему мнению, также имеются предпосылки к девальвации рубля. Так, в условиях высоких цен на сырьевые товары «вдруг» возникают ожидания сокращения профицита торгового баланса. Это говорит о том, что начал быстро расти импорт. А это, в свою очередь, показывает, что ухудшились условия существования российских производителей, со всеми вытекающими последствиями в виде безработицы, а там и до второй волны кризиса в отдельно взятой России недалеко, и все это на фоне «проблемы 2012».

Мрачно, конечно, но это объективный фон. Тем более, что общее состояние деловой конъюнктуры в промышленном секторе и сфере услуг в России в течение последних нескольких месяцев снижалось и в настоящее время находится в опасной близости от значений, характерных для рецессии. Хорошо, что в 4 квартале нынешнего года цены на сырьевые товары растут. А что будет, если цены начнут снижаться? При прочих равных профицит торгового баланса очень быстро снизится до нуля. Вслед за этим, а возможно, и предвосхищая это, возрастет отток капитала и ухудшится состояние деловой конъюнктуры. Тогда рецессия становится неизбежной.

Большинство банковских аналитиков и риск-менеджеров это видят и дают ожидаемые рекомендации относительно принятия рисков на клиентов. Конечно, необходимо обратить внимание на противоречивость имеющегося тренда по снижению процентных ставок. Номинальные ставки по кредитам в настоящее время находятся примерно на докризисном уровне, однако в реальном выражении (то есть с учетом пониженной инфляции) ставки находятся на максимуме за последние несколько лет. Это обстоятельство, в условиях недостаточного восстановления спроса и неопределенности общеэкономической ситуации в перспективе, снижает спрос на кредитные ресурсы и даже способствует досрочному погашению ранее взятых на себя обязательств.

Однако, несмотря на все имеющиеся в банковской системе пессимистичные настроения, можно предположить, что в 2011 году значительная часть банков все-таки увеличит объемы направленных на кредитование средств. Потому как необходимо поддерживать реальный кредитный портфель на средне-достаточном уровне, а значит, будут нужны и новые клиенты для возобновления собственного развития после вынужденного периода выживания в кризисной стагнации. Банки вряд ли смогут позволять себе продолжать иметь текущее соотношение кредитов и ценных бумаг в активах. И, конечно, серьезной, если не основной проблемой, препятствующей развитию кредитования, как ни странно это прозвучит от банка, активно кредитующего клиентов, является морально-психологическая, а подчас и профессиональная неготовность топ-менеджеров и сотрудников банков к осуществлению кредитования, инвестирования, проектного финансирования реального сектора. Как следствие, потери доверия к заемщикам, часть из которых в кризис была не всегда последовательной в своих отношениях с кредитными учреждениями.

В 2011-м ожидания, что банки будут кредитовать корпоративный сектор под 8-12% годовых, к сожалению, так и останутся ожиданиями. Причем для существенной части потенциальных заемщиков, и ставки по некоторым сделкам станут вовсе непривлекательными, с учетом предложений ЦБ по новым правилам резервирования по части кредитных сделок и новых подходах к оценке рисков по отдельным видам сделок (проект изменений в Инструкцию 110-И и Положение 283-П).

Цель, безусловно, благая, и хорошо, что регулятор начал ее обсуждать с банковским сообществом и принимает замечания, но в первоначальной редакции проектов подходы слишком усреднены, и это настораживает. Хочется надеяться, что Банк России, имея в запасе опыт прошлых лет, на сей раз решил заранее готовить всех, в том числе и заемщиков, к такому развитию событий.



Источник: klerk.ru
При перепечатке материала обязательна активная гиперссылка на данную страницу!



Связанные материалы

10.02.11
Лизинг в вендинге (Аналитика)

В случае неперечисления лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором срока они списываются со счета лизингополучателя в бесспорном порядке (ст. 13 Закона № 164-ФЗ). Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата имущества. Деньги вам не вернут, и не надейтесь.

18.10.10
Про кредиты (Личный опыт)

На первый взгляд все просто — кредит можно получить в любом банке. Но это только на первый взгляд. На самом ли деле любой банк дает кредиты на запуск первого бизнеса? Или рекламные ролики банков и их заверения, что они поддерживают малый бизнес, не имеют никакого отношения к коммерческим опытам начинающих бизнесменов?





Комментарии (0)

Для того, чтобы оставлять комментарии, необходимо войти на портал. Вход с паролем




KiT Vending - комплексное решение для вендинга

Отлично! Спасибо!
Вы уже везде проголосовали.
Можно посмотреть результаты голосований >>.
Популярное

18.09

Косметический вендинг

& Other Stories запустила пилотный проект по продаже товаров для ухода за телом под собственным брендом через вендинговые автоматы.

17.09

Новые технологии от X5 Retail Group

X5 запустила систему бесконтактных покупок при помощи мобильных устройств «Экспресс-скан».

11.09

Uvenco пробует новый формат торговли

На фоне ограниченной работы бизнес-центров вендинговый оператор Uvenco начал развивать собственные кофейни в торговых центрах.

10.09

Пиццемат от XRobotics

Американская компания XRobotics анонсировала роботизированную машину для приготовления пиццы.

04.09

Финские фандоматы

В одном из финских супермаркетов K-Citymarket появился вендинговый автомат, способный за один раз принимать до ста бутылок.